無形資產評估
導語：無形資產評估如品牌、商標等評估是根據特定目的，遵循公允、法定標準和規程，運用適當方法，對商標進行確認、計價和報告，為資產業務提供價值尺度的行為。
摘要：
資產評估就是運用科學方法對特定資產做出正確評定和估量的活動。一般來說，企業資產發生產權轉移或資產流動時，需要資產評估，以確定其交換價值(采用現值標準)。無形資產作為企業資產構成的一個重要組成部分，以其對經濟發展的巨大影響與作用日益受到人們的關注。本文擬對無形資產評估問題作簡單探討。
關鍵詞：無形資產，評估，收益法,成本法
資產按其形態資產可以分為有形資產和無形資產。有形資產包括企業的流動資產、長期投資、固定資產、遞延資產和其他資產。無形資產是指企業長期使用而沒有實物形態的資產，包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、商譽等。有形資產有確定的實體，其評估較無形資產評估容易，相對而言，有形資產評估的理論和方法比較完善，無形資產評估的研究比較薄弱。
無形資產是商品經濟的產物，它在企業生產經營過程中，起著特殊的作用。它可以提高勞動生產率、降低成本、提高產品質量、提高企業信譽，為企業帶來可觀的收益。既然它能為企業帶來收益，在估價資產時，就應該考慮它的價值。無形資產評估理論和方法的研究比較薄弱，有它自身的原因。對無形資產評估時主觀性大，難于準確地量化，從而給無形資產評估帶來了一定的困難。盡管如此，越來越多的事實說明，忽略無形資產的價值是行不通的，是不符合建立現代企業制度的要求的，是不符合向社會主義市場經濟過渡的要求的。
一、無資資產評估的主要特點
(一)獨立性
獨立性是指無形資產評估的對象是單一的，不是成批的;無形資產評估是因不同的評估對象而異，這樣，才能正確地反映特定的評估對象的價值。
(二)復雜性
無形資產評估的復雜性，是說其評估工作復雜。因為：一是無形資產項目多、種類多，而且同類無形資產的可比性較低;二是預測無形資產的預期收益難，由于各種無形資產對象不同、功能不同，因而預期有效使用年限測定難度大，且收益預測甚為艱難復雜;三是由于客觀經濟環境對無形資產的作用的發揮有密切關系，因而也給無形資產評估增加了難度;四是由于多數無形資產時間更替較快，而具體測定某一技術更替時間很難。這也增加了無形資產評估工作的復雜性。
(三)效益性
無形資產評估，絕大多數要認真測算該項無形資產在未來有效時間內能夠獲取的經濟效益，并以此為主要依據評估無形資產的價值，這是因為其他形態的資產評估所少見的。所以，以效益為基礎來評估無形資產價值，是無形資產評估中一個十分明顯的特點。
(四)動態性
動態性是指無形資產評估是從動態的角度去考察評估對象和評價無形資產的價值。這是因為：一方面，技術無形資產是處在發展過程中的，任何一項技術成果終會被另一種新的技術成果所替代;另一方面，有些無形資產自身也有發展變化的可能，比如商譽、商標，或因某種原因而更完善，更出名;也會因某種原因向相反的方向變化。同時，貨幣時間價值變化在無形資產評估中也顯得特別突出。因而，從動態的角度評估無形資產價值是無形資產評估的一個基本要求。
二、無形資產評估的一般方法
資產評估方法主要有三種:市場法、成本法和收益法。市場法是在市場上找一個相類似的資產，分析它的銷售交易過程和結果，與評估對象進行比較，然后做出估價的方法。成本法是從估計及變更或重置資產的現時成本中減去應計折舊求得一個價值指標的方法。收益法是將資產的周期性期望收益轉換為現值的一種方法。這三種方法都適用于有形資產的評估.但對無形資產的評估，大多使用收益法和成本法，市場法用得較少.因為在市場上找到相似的比較對象較為困難，而且無形資產市場相對比較少。
(一)無形資產評估的收益法
無形資產評估的收益法包括決定該項無形資產使用年限和決定使用該項無形資產的收益。無形資產使用年限可用幾種方法確定:
l、法律或合同、企業申請書分別規定有法定有效期限和受益年限的，按照法定有效期限與受益年限孰短的原則確定;
2、法律無規定有效期，企業合同或企業申請書中規定有受益年限的，按照受益年限確定;
3、法律和合同或企業申請書均未規定有效期限和受益年限的，按預計受益期限確定。預計受益期限可以采用統計分析或與同類資產比較得出參考數據。若一項無形資產的使用年限已經確定，可采用專利權收益法進行評估。專利權收益法是通過計算專利節約額，將未來收益資本化來估計專利權的價值，這是最常用的一種方法。
(二)無形資產評估的成本法
工程圖紙的價值采用此法，需首先將圖紙按其所代表的產品種類、圖紙尺寸大小以及產品的經濟壽命期(即活躍、半活躍、衰退以及淘汰期)進行分類，然后用圖紙數目乘以重置成本，以決定各類圖紙的成本，對各類圖紙成本進行加總即得總重置成本。重置成本計算出來以后，還應作必要的調整，因為每一類圖紙中都有一定數量已被淘汰的部分，應按產品壽命類別以不同的淘汰率抵減。上述方法適用于單件資產在某一時點的分析。而對于一組資產在某一段時間段的分析，可采用生命曲線法。這種生命曲線分析技術，實際做起來有一定困難，因為必須從被評估的一組類似的無形資產搜集的大量資料里.找出一條生存曲線。
三、我國無形資產的評估
現階段我國資產交易市場尚不完善，企業資產管理工作很不健全。完全照搬發達的做法是行不通的。我們應該從我國實際情況出發參照國外資產評估的理論和方法，總結我國的經驗，找出一套符合實際又簡便易行的比較科學的.資產評估方法體系。
我國所涉及的無形資產主要分類及評估方法：
(一)專利權、專有技術和許可證協議。
專利權是受專利保護的專利所有者對其發明創造、科技成果在一定時期和一定范圍內所享有的獨占權利。專有技術是指企業未取得專利權的技術訣竅和技術秘密，如先進的設計方案、工藝技術。它具有類似于專利的獨占權。許可證協議，是技術接受方從技術許可方取得某項技術的使用權，并據此進行產品的生產和銷售。專利和專有技術在企業中的運用，以及根據許可證協議使用某項技術，可以使企業降低成本，提高生產率，改善產品質量，從而使企業獲得比一般企業更大的利潤，其超額收益就構成了它們的價值。
專利、專有技術和許可證協議根據其收益來源，我們可以采用使用該技術后新增的經濟效益為基礎來確定其價格。由于采用某項技術，其生產成本較別的企業低，設T、為生產某種商品的社會平均成本T為采用新技術廠家的個別成本，則有Ts>T。隨著時間的推移技術的不斷推廣，社會平均成本T，會逐步降低，設Y為該技術投入應用后的年限，則T為Y的指數函數.它是逐年下降的，該技術的商業壽命終結。應該說明的是，估價專利、專有技
術或許可證協議時，應注意如何確定額外收益.因為企業成本降低利潤增加是多方面原因造成的，須分清增加的利潤中有多少是由使用該項無形資產帶來的。
(二)技術資料(包括計算機軟件和工程圖紙等)。這部分無形資產雖然也具有一定的專屬性，但不如專利和專有技術那么具有排他性和保密性，一般可以在市場上按相對確定的價格購買。技術資料部分無形資產可按重置成本計價即按重新開發該項技術資料的實際支出估算。
(三)專營權
專營權是指由政府授權，準許企業使用公有財產或在一定地區享有經營某種業務的獨占權力。由于利用這種獨占權力可以排除或減少競爭對手，從而獲得額外收入，其額外收入就構成專營權的價值。
專營權的評估可采用收益法。首先估算專營帶來的每年的額外收益，各年額外收益折現后加總以確定其價值。折現率可采用金融市場利率，對額外收益的估計可以用獲得該專營權的行業平均資金利潤率與社會平均資金利潤率進行比較，其超額部分與該企業投入的資金之積.即為專營的額外收益。
(四)租賃權、土地使用權
這兩項均屬于為生產經營和技術發揮作用提供條件的特種權力。租賃權是指承租夕、付出一定報酬，在契約期內占有使用租賃財產的權利。如果租賃關系能使承租人獲得額外的收益，租賃權又可以轉讓的話，那么租賃權就構成了一種無形資產。土地使用權可以視為租賃權的一種。土地使用權是有價值的，在不同的地方它所帶來的收益不一樣，因此，其價值也不一樣。
租賃權的估價可以用收益法。不過一般來說租賃權的估價有很大的不確定性。往往由雙方談判協商，在雙方認為有利可圖時才會成交。在談判和協商時，雙方須考慮的因素有:租賃對象的重置成本及其在租賃期內的應討利息折現值、租賃期限、租賃期內盈利的估計額折現值等。土地使用權雖可視為租賃權的一種，但它可采用市場法估價。我國房地產市場正在形成土地使用權的價格可用市場上最近成交的類似地塊作為參照物，當然選擇的地塊要與須要估價的地塊具有相似的區位。在中外合資企業中土地使用權被看作中方投資。其價值每一年單位面積使用費只土地面積又合資年限。
(五)商譽、商標和廠商名稱
商譽是指企業聲譽，商譽好營業就會興旺.與同行業比可以獲得超額利潤。商標和廠商名稱雖屬工業產權，但它產生利潤的原因與專利不同，它不是通過成本等生產方面的因素.而是通過提高企業在流通領域中的聲譽來增加收益，所以它們可以歸入此類無形資產。
商譽、商標、廠商名稱的估價可以統稱為商譽的評估，它涉及對企業整體的評價。由于此項資產的綜合性，難以直接計算它們的價值，因而采用比率法。我們可以用近幾年(如三年)企業的平均稅后利潤與同行業同期平均稅后利潤的比值作為評估指標，記為A，稱其為“商譽系數”，A值大于l，說明商譽較好，A值小于l，說明商譽較差。設N為企業全部有形資產價值，AN則為考慮商譽影響后的企業資產價值，(AN-N)就是商譽本身的價值。當A小于1時，商譽的價值為負值。說明，由于商譽不好，使企業資產的價值遭到貶值。當然商譽不好，不一定全是企業內部因素造成的，也可能與企業外部環境因素(如市場環境、宏觀經濟環境)有密切關系，可是商譽系數A是該企業稅后利潤與同行業同期平均稅后利潤相比較的值，該企業受外部因素影響，同行業其他企業也不例外。
四、幾種不同情況下的無形資產評估
由于評估目的、需要不同，即使是同一無形資產，其計價原則、評估方法也可能不同，這需視具體情況而定：
(一)產權變動發生在國內企業之間的，其無形資產評估可以采用一些簡化方法，對于預期收益難以預料的，可以采用成本近似值代替其價格。
(二)涉及國外企業時，如中外合資，無形資產的評估范圍需視需要而定，不一定將所有無形資產都估價，在談判中，視對方提出的無形資產而相應提出自己擁有的無形資產，這樣既不使自己遭受損失，又能吸引國外投資者。在與外商談判中，對無形資產評估主要采用合同隨機原則.因為無形資產價值的不確定性，評估時因主觀因素的影響，雙方對無形資產的評估會有差異，甚至差異很大。依照前面所述一般方法計算出來的估值只作為定價基礎，以便做到心中有數，價格的最終確定還得通過雙方討價還價。另外要說明的是，外方的資產是以外匯估價的，如果需要將其轉換為人民幣計價時，應考慮匯率的未來變動趨勢。假如人民幣對外幣的匯率是上升趨勢，而評估時沒有考慮這一點，那么我們就會遭受損失。
(三)技術交易包含了無形資產的評估。技術交易是在對技術商品進行評估的基礎上進行定價的。在技術交易過程中，雙方都對技術商品有一個估價范圍，最終交易價就是在雙方估價范圍的交叉部分內進行討價還價的結果。技術交易中的支付方式可分為三種：
1、絕對值估價法：確定技術商品買賣價格一次付清。
2、相對值估價法：由買方在利用該項資產的時期內，從每年實現的利潤中按一定比例提取款項作為給轉讓方的報酬。國際上，利潤分成率一般為20%左右。
3、混合估價法:先交一定數量的入門費，然后又有逐年的提成。后兩種支付方式，其支付總額換算成現值，應和用絕對值進行估價的結果基本一致。